Роль и значение рынка ценных бумаг заключаются в обеспечении притока капиталов для развития производства, неинфляционном привлечении ресурсов в бюджет, обеспечении стабильности финансовой системы. Для государства и корпоративных структур рынок ценных бумаг выступает источником необходимых ресурсов, а для инвесторов - сферой приложения капиталов.Успешное функционирование рынка ценных бумаг, привлечение инвестиций (и их возврат) - важный индикатор благоприятной инвестиционной атмосферы. Все это положительным образом сказывается на привлечении прямых инвестиций, в том числе иностранных. Формирование благоприятного инвестиционного климата особенно актуально на современном этапе экономического развития для пре-одоления инвестиционного кризиса и развития промышленного производства.Инфраструктура играет важнейшую роль в функционировании рынка ценных бумаг, способствуя заключению сделок с ценными бумагами и выполняя функции информационной поддержки эмитентов, инвесторов и профессиональных посредников.К инфраструктуре рынка ценных бумаг относятся:организаторы торговли - биржи и торговые системы, организующие проведение регулярных торгов по ценным бумагам;системы расчетов и учета прав на ценные бумаги - клиринговые системы, регистраторы и депозитарии, обеспечивающие расчеты по заключенным сделкам, учет и перерегистрацию прав на ценные бумаги;посредники на рынке ценных бумаг - дилеры и брокеры, оказывающие инвесторам услуги по заключению сделок на рынке;информационно-аналитические системы поддержки инвестиционных решений - информационные агентства, рейтинговые агентства, пазы данных, предоставляющие инвесторам развернутую и полную информацию о состоянии эмитентов, экономической ситуации и стране, исполнении бюджетов.По мере становления рынка ценных бумаг все более насущной становится необходимость развития инфраструктуры, включающей торговые и расчетно-депозитарные системы, обслуживающие торги по данным ценным бумагам.Развитая инфраструктура, поддерживающая высоколиквидный и прозрачный рынок, предоставляющая возможности для свободною и эффективного межрегионального перетока капиталов, необходима для будущего рынка ценных бумаг России. Стихийность процесса создания российского фондового рынка предопределила существование различных бирж, а также множественность депозитариев, использующих различные технологии в процессе хранения и учета ценных бумаг.Одним из обязательных элементов рыночной экономики является фондовая биржа. Классическое понимание фондовой биржи можно представить как:централизованный рынок с фиксированным местом торговли, т.е. наличием торговый площадкиналичием процедуры отбора наилучших товаров (ценных бумаг), отвечающих конкретным требованиям (финансовая устойчивость и крупные размеры эмитента, массовость ценной бумаги как однородного и стандартного товара, массовость спроса, четко выраженное колебание цен и т.д.)существование процедуры отбора лучших операторов рынка в качестве членов биржиналичие временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных торговых процедурцентрализацию регистрации сделок и расчетов по нимустановление официальных (биржевых) котировокнадзор за членами биржи (с позиции их финансовой устойчивости, безопасного ведения бизнеса и соблюдения этики фондового рынка).На фондовой бирже фирмы и компании, отдельные предприятия путем операций с ценными бумагами могут привлечь средства на модернизацию производства и его переориентацию на выпуск той продукции, которая пользуется в настоящее время наибольшим спросом. Посредством биржи ускоряется обращение капитала и происходит его перемещение из одной отрасли в другую. При этом главными задачами бирж являются:организация условий для купли-продажи ценных бумаг и приведения валютных аукционованализ экономической конъюнктуры внутреннего и внешнего рынков капитала и определение перспектив их развитиясоздание условий для развития предпринимательской деятельностиразвитие сотрудничества с финансовыми и кредитными учреждениями в своем государстве и за рубежом с целью формирования дальнейшего развития рынка ценных бумагрегулярная объективная информация финансовых кругов и широких слоев населения о состоянии рынка ценных бумагФондовая биржа выполняет достаточно большой объем операций, такие как:Торги ценными бумагами, котировка ценных бумаг, рекомендация начальной стоимости ценных бумаг, установление курса и учет ценных бумаг, проведение валютных аукционов, организация оформления соглашений на куплю-продажу ценных бумаг и правовое обеспечение таких соглашений, выполнение централизованных взаиморасчетов внутри биржевого рынка ценных бумаг, осуществление курсового контроля и т.д.Субъектами фондового рынка являются:эмитенты или организации, выпускающие ценные бумагиинвесторы или собственники, вкладывающие капитал в ценные бумагипосредники, осуществляющие продвижение ценных бумаг от эмитентов к инвесторам (брокерские конторы, фондовые биржи, инвестиционные фонды)Одни и те же юридические и физические лица могут выступать в роли эмитента, инвестора и посредника. При этом целью любого из участников фондового рынка является приумножение капитала.Рынок ценных бумаг, как и любой другой рынок, определяется спросом, предложением и уравновешивающей их ценой. Чистыми заемщиками на РЦБ выступают государство и предприятия, которым недостает собственных доходов для финансирования инвестиций, а чистым кредитором – население, сберегающее по разным причинам часть своего дохода, а также юридические лица. В данном случае задача состоит в том, чтобы обеспечить, возможно, более полный и быстрый перелив денежных средств в производство на условиях, удовлетворяющих все стороны. Решение этой задачи невозможно без участия действующих на РЦБ посредников – брокеров и инвестиционных дилеров.На фондовой бирже котируются разные формы капитала, к которым относятся: акции предприятий, акционерных обществ и крестьянских хозяйств, облигации внутренних займов, казначейские обязательства, сберегательные сертификаты, векселя, кредитные обязательства банков (кредитные ресурсы), брокерские места (продажа и аренда)На ряду фондовых бирж котируются ценные бумаги, представляющие собой право их собственника на приобретение или изъятие указанных ценных бумаг или являющиеся производными от них, а также бумаги, связанные с движением кредитных ресурсов и валютных ценностей. Фактически фондовая биржа занимается операциями со всеми видами ценных бумаг, а также куплей-продажей кредитных ресурсов, арендой и продажей брокерских мест, инвестициями в приватизацию собственности.Все ценные бумаги, поступающие на биржу, проходят процедуру листинга – допуска ценных бумаг к биржевым торгам. К торгам должны допускаться ценные бумаги, на которые имеется разрешение Министерства финансов и которые прошли экспертную оценку. Фондовая биржа в Российской Федерации создается в форме закрытого акционерного общества и должна иметь не менее трех членов. Членами фондовой биржи могут быть профессиональные участники рынка, в основные задачи которых входит осуществление операций с ценными бумагами. Фондовая биржа вправе устанавливать минимальные обязательные требования к инвестиционным институтам, необходимые для вступления в члены биржи; квалификационные требования к представителям членов на биржевых торгах.На организованных рынках ценных бумаг составляются фондовые индексы. Фондовые индексы – методы измерения изменения цен на акции в сравнении со средними показателями.